Valuación de empresas. Un enfoque práctico y dinámico

Tipo: Libro impreso / Print book

Tamaño / Size: 17 x 23 cm

Páginas / Pages: 224

Resumen / Summary:

Autor / Author: Varios Autores
Editorial / Publisher: Alfaomega
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Condición / Condition: Nuevo / New

Tabla de contenido / Table of contents:

Manual de uso de los aplicativos desde la web e instalación

1. Objetivo de la valuación

I. Visión y estrategia
II. Aspectos financieros de las empresas relacionados con la valuación
III. Para qué valuar
Empresas - Negocios – Proyectos
Sobre Fusiones y Adquisiciones

IV. Consideraciones finales
Fuentes Bibliográficas

2. Conceptos esenciales e indicadores de valor

I. Introducción
II. La relación rentabilidad - riesgo - liquidez
III. Inductores o key drivers
Tasa de Crecimiento de Ventas
Margen Operativo
Alícuota de Impuesto a las Ganancias
Inversión en Capital de Trabajo
Inversión en Capital Fijo
Duración del período proyectado
Tasas de referencia
Esquema unificado de inductores de valor
Diseño del flujo de fondos

IV. Indicadores de valor
Valor Actual
Tasa Interna de Retorno
Valor Económico Agregado
Valor de Mercado Agregado
Efecto Palanca Financiera
La tasa de crecimiento g
Fuentes Bibliográficas

3. Métodos de valoración

I. Precio y valor. Distinciones
II. Clasificación de metodologías

A) Método basado en el balance

Valor contable o valor libros
Valor contable ajustado
Valor de liquidación
Valor sustancial

B) Método basado en los resultados
C) Goodwill (Métodos combinados)
D) Valor con base en descuento del flujo de fondos
E) Creación de valor
F) Opciones reales

III. Enfoques basados en costos, ingresos y mercados
Fuentes Bibliográficas

4. Elaboración de flujos de fondos

I. Introducción
II. Método general de flujo de fondos futuros
El horizonte de planeamiento
El flujo de fondos
Free cash flow
Capital cash flow
Equity Cash Flow
Tasa de descuento
Valor residual

III. Construcción del flujo de fondos
Ingresos anuales
Egresos anuales
Estado de Flujo de Efectivo

IV. Distintos flujos de fondos
Flujo de fondos operativos antes de impuestos
Flujo de fondos libre
Flujo de fondos de capital
Flujo de fondos de los accionistas
Adjusted present value o VAN ajustado

V. Tasas aplicables para el descuento de los flujos de fondos

VI. Conclusiones
Fuentes Bibliográficas

5. Valuación por múltiplos

I. Para qué valuar por múltiplos
II. Múltiplos de ganancias
III. Múltiplos del valor de la empresa

IV. Múltiplos de valor libros
V. Múltiplos de venta
VI. Consideraciones finales
Fuentes Bibliográficas

6. Valuación de empresas en crisis

I. Introducción
Causas de las crisis
Consecuencia de la crisis
II. Valuando empresas en crisis
Métodos de valuación
Reestructuración de la empresa
Liquidación de la empresa

III. Adaptación de los modelos de valuación para empresas en crisis
Simulación
Modelo VaR
Modelo de descuento de Flujo de Fondos
Valor de la Empresa y de las Acciones

IV. Reestructuración
V. Consideraciones finales
Fuentes Bibliográficas

7. Opciones reales

I. Introducción
II. Opciones financieras: Conceptos Básicos y Modelos de Valuación
Determinantes del valor de una opción
Opciones americanas y opciones europeas
Modelos de Valuación de Opciones
Modelo Binomial
Modelo de Black-Scholes
III. Valuando empresas con opciones reales
IV. Evaluación de proyectos con opciones reales
La opción de diferir un proyecto
La opción de expandir un proyecto
La opción de abandonar un proyecto
Otras opciones Reales
Valor de una Patente
Valuando Derechos de Explotación sobre Recursos Naturales
Fuentes Bibliográficas

8. Valuación de marcas e intangibles

I. Los activos intangibles
Métodos de valuación
II. Capital intelectual
III. Capital estructural
IV. Métodos objetivos de valoración de marcas
Diferentes modelos

V. Conclusiones
Fuentes Bibliográficas

9. Sinergias

I. Conceptos introductorios
ll. Enfoques temáticos
Sinergia competitiva y globalización
Sinergia comercial y estrategia organizacional
Sinergia operativa y fusión entre empresas
Sinergia grupal y trabajo en equipo

III. Modelos internacionales de organización (CD)
IV. Sinergias en fusiones y adquisiciones
Factores a considerar en las fusiones
Tipos de Fusiones
La sinergia en las F&A

V. Tipos de sinergias
VI. Flujo de fondos de las sinergias. Evaluación
VII. Consideraciones finales
Fuentes Bibliográficas

10. Creación de valor para los stakeholders

I. Valor económico y valor social
Del enfoque filantrópico a la creación de valor compartido
Algunos factores de la rentabilidad social y el valor económico social
II. Stakeholders y estrategias de negocios
Influencia genérica
Influencia específica
III. Consideraciones finales

Fuentes bibliográficas

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